Замъкът на принц Ольденбургского се намира в района на Старата Гагры, на склона на планината, недалеч от мястото на вливането на река Жоэквары в Черно море. На черноморското крайбрежие е разделен парка, където бяха засадени портокалови и лимонови дървета, кипариси, палми, агаве.

Най-известният замък на принц Ольденбургского е построена през 1902 г. в стил ар нуво. Автор на този проект излезе архитект И. К. Люцеранский. Дворецът представлява невероятен сграда с покрит с червени керемиди покрив, балкон, каминными тръби и кула сокольничьего, която перфектно се вписва в общия ансамбъл на замъка. Паралелно с изграждането на замъка на принц започна да се реализират в живота планът за създаването на климатичен курорт, така наречената "руска Ница", че и се превърна в основната му заслуга.

Благодарение на финансовите инвестиции на принца в града е създаден субтропичен техникум и телеграфа, а също така проведе водопровод и електрическо осветление. През 1903 г. в ресторант "Гагрипш" се състоя тържественото откриване на климатична станция, именно в този ден се счита деня на основаването на курорта.

Но всичко това не успя да спаси принц Ольденбургского от случившейся катастрофа. С началото на Първата световна война принц е бил отхвърлен в Петербург, където му е назначен за Върховен началник на эвакуационной и централната част. В Гагру той повече не се върна. През 1917 г. Александър Петрович заминава за Финландия, а малко по-късно във Франция. Последните си дни на принц Ольденбургский проведе на френски Лазурния бряг.

През 1992-1993 г. Гагра, в това число и замъка, се оказа в центъра на бойни действия, а защото е силно засегната – много пожари и грабежи си доста обезобразен. Към днешна дата на туристическия бизнес в града се развива доста интензивно. Въпреки това, в замъка на принц Ольденбургского е наполовина разрушена състояние, така че временно е затворен за посещение.